Старший экономист банка «Открытие» рассказал, как прогнозировать курс валют

Максим Петроневич о том, можно ли научиться делать это самостоятельно.

«Научиться прогнозировать курс валюты самому, без сомнения, можно, но для этого нужно достаточно хорошо знать макроэкономику, потому что Россия такая страна, где политика государства достаточно регулярно влияет на валютный курс». - говорит старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич.

Раз в год – два происходит некое изменение, которое так или иначе затрагивает зависимости, связанные с валютным курсом. Найти какое-то уникальное уравнение, по которому можно будет очень точно предсказать курс – очень сложно. Нужно понимать, как работает экономика, и как те или иные политические решения влияют на курс.

Курс доллара 1 октября вырос на открытии торгов Московской биржи по сравнению с показателями закрытия.

Сейчас на курс влияет политика Минфина, сверхплановые и нефтегазовые доходы конвертируются в валюту. То есть, предприятие получает выручку в долларах, конвертирует в рубли, а затем расплачивается с Минфином. Он ее обратно конвертирует в валюту через Банк России.

Объем перевода рублей в валюту зависит от состояния рынка. Теоретически, по словам Макса Петроневича, Центробанк может вовсе прекратить это делать, но такое бывает крайне редко. Последний раз такое было в 2018 году, когда были реальны угрозы санкций, как поговаривали в США. Сейчас же Банк России проводит интервенцию в полном объеме, и даже дополнительно проводит обмен рублей на валюту, который не был сделан в прошлом году.

Зависимость от цен на нефть сейчас очень низкая, как раз из-за того, что интервенции очень сильно сглаживают приток валюты.

С точки зрения краткосрочной динамики самый сильный фактор – это все, что связано с притоком и оттоком иностранного капитала. Минфином регулирует его только отчасти, увеличивая или сокращая предложения облигаций Федерального займа.

Среднесрочный характер колебаний валютного курса связан с с ценами на нефть и действия Банка России. Кроме этого, на курсы влияют разные вещи, связанные с динамикой импорта. Например, спрос на валюту в связи с импортом, покупкой валюты из-за необходимости погашения внешнего долга или выплаты дивидендов.

По словам специалиста, у этих явлений есть сезонность, так импорт традиционно очень маленький в начале года и больше в конце, дивиденды платятся в середине года, у внешних погашений график более сложный, но его можно посмотреть в отчетности ЦБ.

Максим Петроневич сделал прогноз курса валют к концу четвертого квартала. По его словам, с учетом сезонного фактора к концу года рубль будет слабеть, сейчас он находится на максимумах, в связи с проводимой стимулирующей политикой ЦБ и ФРС, что делает валюту развивающихся стран более привлекательной, потому что в развитых странах доходность активов становится меньше. Поэтому все идут в активы, где доходность сохраняется. Кроме того, присутствуют риски, связанные с торговым соглашением. Сезонные факторы курса валюты: рост импорта и платежи по долгу, все эти показатели немного растут к концу года, следовательно, и давление на курс будет расти.

Ранее портал «Пенза-Взгляд» рассказал, что президент-председатель правления банка «Открытие» Михаил Задорнов стал одним из бизнес-лидеров, заняв заслуженное место в самой престижной номинации списка 1000 лучших менеджеров России.